第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展狀況 分析

1、鋁合金

目前，我國城市化率已超過30%，各大城市紛紛加大對城市交通結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度，采取各種有效措施優(yōu)先發(fā)展公共交通，特別是發(fā)展大運量、快速度、高效率的城市軌道交通。因此，軌道交通及其相關產(chǎn)業(yè)都面臨著巨大的機遇與挑戰(zhàn)。

國家計委在1999年提出城市軌道交通建設中技術裝備國產(chǎn)化率必須達到70%的要求，這為我國民族產(chǎn)業(yè)提供了有利的發(fā)展機會，尤其是材料 行業(yè) 中的鋁產(chǎn)業(yè)。其中投資最大的部分是車輛，占所有設備投資的25%以上。車輛從車體到內(nèi)部修飾均需要大量鋼材與鋁合金材料，隨著軌道交通的迅速發(fā)展將對鋁合金產(chǎn)生巨大的需求。

目前，我國快速軌道車輛與國外同類產(chǎn)品相比，存在的差距之一就是鋁合金車體。我國的城市軌道客車一直采用碳鋼車體，既不美觀，又不耐腐蝕，使用壽命短。而近幾年來，國際上隨著工藝水平的發(fā)展，鋁合金車體己逐漸取代不銹鋼車體成為主流。隨著城市軌道交通發(fā)展對車體輕量化已成為我國急待解決的問題之一，但這需要使用大型、寬幅、長尺寸的中空鋁合金型材。我國雖然是鋁材的生產(chǎn)大國，但特種鋁合金材料仍然是空白，這直接導致我國至今無法獨立生產(chǎn)鋁合金車體。

就目前軌道交通對特種鋁合金材料需求的估算。到2010年，僅國家批準立項建設的13個城市就需地鐵、輕軌車輛1963輛，按通常的6節(jié)車廂編組，每條線路僅一組車廂，就需11778節(jié)車廂，炭鋼車體每節(jié)車廂需耗鋼材約15t，需要176670t，如果使用鋁合金材料，車體比碳素鋼車體質(zhì)量降低約30%～35%，大約需要123669t，這樣大的需求缺口必將推動鋁制造企業(yè)技術創(chuàng)新的實現(xiàn)。

2、剛玉

棕剛玉是以鋁礬土、焦炭（無煙煤）為主要原料，在電弧爐內(nèi)經(jīng)高溫冶煉而成，主要化學成分為AL2O3、TiO2還含有少量的SiO2和Fe2O3等，顯微硬度HV1800-2200,韌性比SiC高，一直以來做為磨料和耐火材料均有著廣泛的應用。但是，與其廣闊的應用范圍相比，一直以來棕剛玉的利潤卻非常微薄，由于原材料價格價格的上漲和電價煤價的上漲使得生產(chǎn)棕剛玉的成本大幅增加，企業(yè)雖然渴望價格攀升，無奈下游需求不旺，廠家害怕提價后嚇走買家，于是大多數(shù)企業(yè)只好平價出貨，靠維護老客戶艱難度日。

這種情況在2008年初有所好轉(zhuǎn)，這段時間由于終端對優(yōu)質(zhì)棕剛玉砂輪需求量逐加大，使得質(zhì)量優(yōu)質(zhì)的棕剛玉的行情非常不錯。

自2008年元月棕剛玉磨料再次漲價之后，勉強平穩(wěn)了近兩個月。進入三月份棕剛玉塊又出現(xiàn)漲價現(xiàn)象，四月中旬以后價格更是猛漲。剛玉塊由年初的2900元/噸，連續(xù)壹佰圓壹佰圓地上漲，直到2008年5月19日的3700元/噸，與2007年底相比，每噸棕剛玉塊上漲近千元。涂附磨具用磨料AP砂由2007年12月份的4000元/噸到元月后的4200元/噸，4500元/噸，4600元/噸和4800元/噸。2008年5月10日經(jīng)長城、為民等幾個磨料治粒廠老板認真核算，按80%的產(chǎn)出率計算，真正的純一級棕剛玉水洗AP砂磨料成本價超過5200元/噸，還不含任何加工利潤。與2007年12月相比，成本價已上漲近1300元。

棕剛玉漲價的原因有電力緊張、資源緊缺、產(chǎn)量減少、用量上升等。

1）電力緊張

棕剛玉是用上億年才能形成的鋁礦石（又名鋁礬土，學名水鋁石）經(jīng)高溫烘燒脫水后再經(jīng)機械破碎，然后再配以其他所需材料經(jīng)電爐冶煉而成。冶煉爐號稱電老虎，屬高污染高耗能設備，現(xiàn)產(chǎn)一噸剛玉需耗電3000度左右。而2008年四月份國家政府對落實2008年環(huán)保，節(jié)能降耗目標加大了力度，“全力推進節(jié)能減排工作再上新臺階，關停小火電任何企業(yè)不遷就”的強硬措施，加快相當部分小電廠的關閉。落實國家指定的2008年全國將關閉1300千瓦小火電機組的總目標。目前有部分冶煉電力不夠用，不能正常開爐，部分冶煉爐無電使用，不能生產(chǎn)。因電力緊張造成棕剛玉產(chǎn)量大量減少是價格上漲的因素之一。

2）鋁石緊缺（礬土）：

冶煉棕剛玉所用的主要原料鋁礬土是極為重要的經(jīng)濟礦物資源和戰(zhàn)略物資資源，是煉鋁工業(yè)、水泥建材、航天航空、耐火材料、磨料等 行業(yè) 所需基礎材料主要礦源。改革開放以來，隨著國家出口權(quán)的放開和經(jīng)濟的高速發(fā)展，中國鋁業(yè)、中國水泥、中國磨料和中國耐火業(yè)都極大地提高了產(chǎn)量。特別是開放初期，磨料和耐火級礬土競相出口，搶量出口，壓價出口，使我國的寶貴資源遭到很大消耗。經(jīng)過20多年的濫采亂開，目前基本形成資源固結(jié)，據(jù)2007年有關資料顯示河南礬土儲量最多能再開采10年。再者，礦產(chǎn)資源有償使用政策實施以來，礬土礦開采權(quán)都配給了中鋁企業(yè)（掏錢買下）磨料 行業(yè) 、耐火 行業(yè) 所需的剛玉冶煉 行業(yè) ，都沒有得到合法的采礦權(quán)。所以，煉剛玉所用鋁礬土都屬私人非法開采的小礦所購。土窯所燒，污染嚴重，質(zhì)量下降，價格上漲，造成礬土緊缺，冶煉無料使用的狀況。

第二節(jié) 鋼軌產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

1、我國鋼軌產(chǎn)業(yè) 分析

隨著今年我國“十一五”大規(guī)模鐵路建設的多條線路進入鋪軌高峰，鋼軌需求量大增，國內(nèi)鋼軌生產(chǎn)企業(yè)的訂單將十分飽滿。

1）鋼軌采購量增加，百米鋼軌比例增大

2008年2月鐵道部向攀鋼、鞍鋼、包鋼、武鋼發(fā)出了征求2008年鋼軌價格的函，提出2008年4家鋼軌生產(chǎn)企業(yè)需向該部供應168萬噸鋼軌，其中50%以上為100米長尺鋼軌，這一數(shù)據(jù)為該部鋼軌采購量的歷史新高。在2008年上半年，該部希望4家鋼軌生產(chǎn)企業(yè)向其提供90萬噸鋼軌，更是創(chuàng)下歷史同期采購量的最高水平。而在2007年度，鐵道部的采購量僅為130萬噸。

鐵道部最近幾年采購的路線維修用軌量一直穩(wěn)定在60萬～70萬噸的水平?？紤]鐵路第六次大提速后線路磨損加快和鐵路總長增加使維修總量加大，2008年維修用軌需求上升，預計增長幅度約為10%。目前，全國各路局大部分采用25米鋼軌，為適應提速后的要求，提高無縫線路鋼軌焊接質(zhì)量、大幅度減少焊接接頭，自2008年起，鐵道部擬在全路統(tǒng)籌 規(guī)劃 和部署11個鋼軌焊接基地，全路焊接用鋼軌全部采購100米鋼軌，100米鋼軌成為鐵路大維修用軌主打品種。

鋼軌需求增量主要來自大規(guī)模的鐵路基建。2008年石太線（石家莊—太原，預計用軌4.6萬噸）、武廣線（武漢—廣州，預計用軌24萬噸）、合武線（合肥—武漢，預計用軌8.5萬噸）、鄭西線（鄭州—西安，預計用軌11萬噸）、溫福線（溫州—福州，預計用軌7.2萬噸）、甬臺溫鐵路（寧波—臺州—溫州，預計用軌6.4萬噸)、福廈線（福州—廈門，預計用軌6.6萬噸）、哈大線（哈爾濱—大連，預計用軌22萬噸）等客運專線項目都將基本結(jié)束線下施工，陸續(xù)進入大規(guī)模鋪軌階段，這勢必將增加國內(nèi)鋼軌企業(yè)獲取訂單的機會。這些客運專線的設計時速都在200公里以上，最高達350公里。為大幅度減少焊接接頭，用100米鋼軌焊接成無縫線路成為必然，預計主要用軌品種為百米U71mn(k)和U75V。

2）百米鋼軌供給有限，采購價格缺乏動力

以往鐵道部的訂單，鋼軌生產(chǎn)企業(yè)是搶著要，而現(xiàn)在企業(yè)卻積極性不高。在2008年鐵道部的訂單中，100米鋼軌占一半以上。以攀鋼為例，由于100米鋼軌的生產(chǎn)效率遠低于普通鋼軌，加之攀鋼沒有100米鋼軌的庫房，這就需要即產(chǎn)即運。同時，100米鋼軌的吊裝十分不易，在運輸上需采用帶專用轉(zhuǎn)向架的專列方式，其產(chǎn)、運銜接的配合要求高。而攀鋼地處川滇交界，地理位置相對偏僻，100米鋼軌“出山”幾乎全部依賴十分繁忙的成昆鐵路，這使得攀鋼的100米鋼軌供應捉襟見肘。攀鋼目前已采取了多種手段來做好鋼軌的產(chǎn)、運銜接，以力保國家鐵路建設的需要。

鐵道部鋼軌采購價格偏低是國內(nèi)鋼軌生產(chǎn)企業(yè)“動力”不足的另外一個重要原因。目前，隨著鐵礦石、煤炭、海運費、電力、鐵合金等價格的高漲，鋼軌生產(chǎn)企業(yè)的成本剛性上升，供應鐵道部鋼軌越多就意味著虧損越大。而鐵道部在發(fā)給鋼軌生產(chǎn)企業(yè)征求2008年鋼軌價格的函中，希望本著相互理解、互相配合、互利互惠、共同發(fā)展的原則，鋼軌價格仍維持2007年的價格（主流價格為4150元/噸），同時承諾在運輸方面全力支持鋼軌生產(chǎn)企業(yè)，這讓鋼軌生產(chǎn)企業(yè)十分為難。4家鋼軌生產(chǎn)企業(yè)都希望鐵道部能適當上調(diào)今年的鋼軌采購價格，其中1家鋼軌生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)明確拒絕了鐵道部的價格要求。

國內(nèi)鋼軌市場除了鐵道部采購這一塊外，還有城市軌道交通用軌、地方鐵路建設用軌、礦山用軌、煤礦用軌、吊車用軌、港口專用線用軌、口岸后方線用軌等路外市場。2008年，北京地鐵、南京地鐵、杭州地鐵的鋼軌采購量都不小，而華東和華北的吊車軌市場也不小。為保證自己的效益，攀鋼等鋼軌生產(chǎn)企業(yè)紛紛優(yōu)化結(jié)構(gòu)，采取靈活多樣的銷售策略，搶占路外市場等。攀鋼日前已對路外市場的鋼軌價格進行了上調(diào)。

2、攀鋼鋼軌生產(chǎn)狀況

在我國鋼軌生產(chǎn)中，可以說穩(wěn)居第一的是攀鋼。2007年，攀鋼的100米長尺鋼軌產(chǎn)量高達約8.85萬噸，比2006年100米長尺鋼軌的產(chǎn)量整整提高了一倍。

攀鋼自萬能生產(chǎn)線建成投產(chǎn)后，通過開展各種科技攻關活動，在不斷提高100米長尺鋼軌質(zhì)量、產(chǎn)量和生產(chǎn)速度上下功夫，使100米長尺鋼軌市場銷量不斷增長，特別是時速200公里、250公里等高速軌系列品種的產(chǎn)銷量大幅度增長。2007年，攀鋼的100米長尺鋼軌還包攬了我國首條時速350公里的京津城際高速鐵路線所需的2.75萬噸全部訂單，并按期完成了交貨任務。目前，這批高速軌正加緊鋪設在京津城際高速鐵路線上。

免責申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場 研究 觀點，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標準等相關行為。如有其他問題，敬請來電垂詢：4008099707。特此說明。