第一節(jié) 有機(jī)胺 行業(yè) 產(chǎn)業(yè)鏈概述

一、上游

1、定義及性質(zhì)

氨（Ammonia，即阿摩尼亞），或稱“氨氣”，分子式為NH3，是一種無色氣體，有強(qiáng)烈的刺激氣味。極易溶于水，常溫常壓下1體積水可溶解700倍體積氨。氨對地球上的生物相當(dāng)重要，它是所有食物和肥料的重要成分。氨也是所有藥物直接或間接的組成。氨有很廣泛的用途，同時它還具有腐蝕性等危險性質(zhì)。由于氨有廣泛的用途，氨是世界上產(chǎn)量最多的無機(jī)化合物之一，多于八成的氨被用于制作化肥。由于氨可以提供孤對電子，所以它也是一種路易斯堿。

合成氨指由氮和氫在高溫高壓和催化劑存在下直接合成的氨。別名氨氣，分子式為NH3，英文名：synthetic ammonia。世界上的氨除少量從焦?fàn)t氣中回收外，絕大部分是合成的氨。

2、發(fā)展現(xiàn)狀

據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2009年，我國共有合成氨生產(chǎn)企業(yè)496家，合成氨產(chǎn)量5135.5萬t。2009年進(jìn)口液氨28.1萬t，出口量很少，表觀消費(fèi)量5163.6萬t，國內(nèi)自給率99.5%。

二、下游

有機(jī)胺類化合物廣泛用于醫(yī)藥、農(nóng)藥、染料、表面活性劑、溶劑、橡膠助劑、聚氨酯助劑、固化劑、離子交換樹脂等眾多領(lǐng)域。

1、農(nóng)藥 行業(yè)

農(nóng)藥 行業(yè) 在改革開放三十年來的發(fā)展中有很大的飛躍，我們依靠自己的勤勞和智慧，研發(fā)出了300余種原藥產(chǎn)品(常規(guī)使用的250余種，制劑千余種)。盡管多有重復(fù)，但完全可以適應(yīng)中國農(nóng)林牧業(yè)和衛(wèi)生方面防治的需求，沒有因為農(nóng)藥供應(yīng)不上而造成重大災(zāi)害和農(nóng)業(yè)嚴(yán)重減產(chǎn)，而且有近30萬噸的原藥出口到40多個國家和地區(qū)，包括美國、日本和歐洲一些發(fā)達(dá)國家。近年貿(mào)易順差10多億美元，居石化 行業(yè) 之首，農(nóng)藥 行業(yè) 的業(yè)績確實讓人感到驕傲和自豪。

2、染料 行業(yè)

世界染料工業(yè)格局在上世紀(jì)90年代發(fā)生了巨大的變革：染料的生產(chǎn)和供應(yīng)中心從歐美向亞洲轉(zhuǎn)移。進(jìn)入新世紀(jì)后，中國紡織和印染等 行業(yè) 的發(fā)展，快速拉動了國內(nèi)染料消費(fèi)的增長。外貿(mào)經(jīng)營權(quán)的逐步放開，內(nèi)銷和出口的雙重拉動，也刺激了中國染料工業(yè)的發(fā)展。特別是近10年，民營企業(yè)迅速崛起，大大促進(jìn)了染料生產(chǎn)企業(yè)的改革和發(fā)展，染料產(chǎn)量以年均7.46%的速度持續(xù)增長，出口量以年均6.96%的速度增長。

染料工業(yè)生產(chǎn)的各類染料、熒光增白劑及有機(jī)顏料等廣泛應(yīng)用于紡織、食品、皮革、輕工產(chǎn)品、涂料、油墨等各個領(lǐng)域。染料最大的應(yīng)用領(lǐng)域是紡織印染等 行業(yè) ，其用量約占染料總產(chǎn)量的90%。

30年前，中國染料年產(chǎn)量在7萬噸左右，活性染料、分散染料、陽離子染料以及還原染料等高檔染料產(chǎn)量很小。到2004年時，中國染料的產(chǎn)量達(dá)到59.83萬噸，占世界染料產(chǎn)量的60%左右，確立了中國在世界上最大染料生產(chǎn)國的地位；銷售收入和利潤分別達(dá)到225.2億元和16.11億元，創(chuàng)造了歷史最高水平。其中作為高檔染料的分散染料增幅最大，年產(chǎn)量達(dá)到33萬噸；另一類高檔染料即活性染料，同樣增長很快，年產(chǎn)量達(dá)到11萬噸左右；酸性染料和直接染料等產(chǎn)量也比30年前有了很大增長。

第二節(jié) 有機(jī)胺上游 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r 分析

一、上游原材料生產(chǎn)情況 分析

（一）主要原材料產(chǎn)量情況

1999-2009年世界合成氨產(chǎn)量與同比表

                                                                       單位：萬噸

近年，合成氨產(chǎn)量以中國、俄羅斯、美國、印度等十國最高，占世界總產(chǎn)量的一半以上。

2004-2010年中國合成氨產(chǎn)量及同比表

                                                                      單位：萬噸

（二）主要原材料供應(yīng)廠家情況

目前，全國有合成氨生產(chǎn)企業(yè)496多家，主要生產(chǎn)廠家有如下幾個。

有機(jī)胺上游主要原材料合成氨廠家2009年產(chǎn)量統(tǒng)計表

二、上游原材料需求情況 分析

（一）主要原材料應(yīng)用領(lǐng)域概況

合成氨主要用于制造氮肥和復(fù)合肥料。氨作為工業(yè)原料和氨化飼料，用量約占世界產(chǎn)量的12％。硝酸、各種含氮的無機(jī)鹽及有機(jī)中間體、磺胺藥、聚氨酯、聚酰胺纖維和丁腈橡膠等都需直接以氨為原料生產(chǎn)。液氨常用作制冷劑。

（二）主要原材料應(yīng)用領(lǐng)域需求量統(tǒng)計表

從項目建設(shè)調(diào)查情況看，2009年到2013年全球?qū)⒂?5套大型合成氨裝置投產(chǎn)，新增裝置將使全球合成氨產(chǎn)能增加2400萬噸，其中有1300萬噸來自合成氨設(shè)備的升級改造，剩余部分來自于55套新建裝置。

原料結(jié)構(gòu)方面，新增的2400萬噸合成氨中將有73%以天然氣為原料，27%以煤炭為原料，剩余為石腦油或者煉油副產(chǎn)物。當(dāng)前金融危機(jī)已經(jīng)影響到產(chǎn)能的釋放，一些地區(qū)開始延緩項目的實施。

因此，全球合成氨總體產(chǎn)能將在未來保持平穩(wěn)增長，2009年到2013年平均年增長700萬噸。產(chǎn)能增長主要來自東亞(1350萬噸)、西亞(750萬噸)、拉美(500萬噸)、非洲(450萬噸)，而歐洲和大洋洲將保持平穩(wěn)。

全球新建合成氨裝置中有三分之一來自中國，其余來自阿爾及利亞、特立尼達(dá)、委內(nèi)瑞拉、沙特、巴基斯坦、印度等國家。隨著新建合成氨裝置的投產(chǎn)，區(qū)域合成氨貿(mào)易將繼續(xù)增加，全球合成氨生產(chǎn)和海運(yùn)貿(mào)易都將迎來新的增長期。

第三節(jié) 有機(jī)胺下游 行業(yè) 發(fā)展情況 分析

一、下游主要 行業(yè) 發(fā)展情況 分析

（一）下游主要 行業(yè) 發(fā)展概述

1、農(nóng)藥 行業(yè)

我國農(nóng)藥 行業(yè) 發(fā)展迅速，現(xiàn)已形成了包括原藥生產(chǎn)、制劑加工、原料中間體、科技開發(fā)在內(nèi)的完整工業(yè)體系，成為世界農(nóng)藥出口大國。

1）農(nóng)藥生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大質(zhì)量提高

近年來，隨著我國政府對農(nóng)業(yè)支持力度的加大，農(nóng)民收入提高，對農(nóng)藥的需求也穩(wěn)步增長，帶動了農(nóng)藥 行業(yè) 的發(fā)展。在規(guī)模擴(kuò)大的基礎(chǔ)上，農(nóng)藥產(chǎn)品質(zhì)量也穩(wěn)步提高，部分產(chǎn)品達(dá)到國際先進(jìn)水平，如殺蟲劑吡蟲啉、溴氧菊酯，殺菌劑多菌靈、甲霜靈等。我國強(qiáng)制執(zhí)行的200多個國家或 行業(yè) 標(biāo)準(zhǔn)，均采用或等同國際標(biāo)準(zhǔn)。

農(nóng)藥品種結(jié)構(gòu)也不斷改善，常年生產(chǎn)260個品種，3000多個制劑產(chǎn)品，農(nóng)藥品種畝用量和毒性等逐漸下降，在總產(chǎn)量中，高效低殘留品種已占95%。從三大類品種結(jié)構(gòu)來看，殺蟲劑在總產(chǎn)量中的比重不斷下降，而殺菌劑和除草劑的比重逐漸上升，品種結(jié)構(gòu)有了大幅度的改善。

2）農(nóng)藥出口大幅增長

在生產(chǎn)能力不斷擴(kuò)大的同時，我國農(nóng)藥出口也連年大幅度增長。農(nóng)藥進(jìn)口數(shù)量和金額從1990年代后期逐漸減少，現(xiàn)在的進(jìn)口甚至低于1990年代初期。農(nóng)藥進(jìn)出口因而連續(xù)十年保持順差，并呈現(xiàn)出逐年擴(kuò)大趨勢。農(nóng)藥出口只占我國出口總額的不到0.2%，而順差卻占全國貿(mào)易順差2%左右，說明我國農(nóng)藥已經(jīng)具備了較強(qiáng)的國際競爭力。從進(jìn)出口品種來看，出口的基本上是原藥，而進(jìn)口也主要是除草劑和殺菌劑，為了補(bǔ)充國內(nèi)缺乏的品種。

3）科研開發(fā)能力有所加強(qiáng)

如今，我國已研制投產(chǎn)200多個農(nóng)藥產(chǎn)品，但基本是仿制國外產(chǎn)品，只有少數(shù)是自己創(chuàng)制或部分創(chuàng)制的。近年我國加強(qiáng)了科研開發(fā)的投入，2004年投資50多億元，用于高毒農(nóng)藥的轉(zhuǎn)產(chǎn)和替代。建立了南北農(nóng)藥創(chuàng)制中心，北方以沈陽化工 研究 院、北京化工大學(xué)、中國農(nóng)大等為中心，南方以上海、江蘇和浙江等地為中心，依托現(xiàn)有國內(nèi)農(nóng)藥科研力量，加大農(nóng)藥研發(fā)力度?，F(xiàn)已創(chuàng)制出一批具有獨(dú)立知識產(chǎn)權(quán)的高效品種，如除草劑丙酯草醚、異丙草醚、單嘧黃隆，殺菌劑氟嗎啉，殺蟲劑硝蟲硫磷等。

4） 行業(yè) 結(jié)構(gòu)發(fā)生很大變化

隨著農(nóng)藥 行業(yè) 的發(fā)展， 行業(yè) 結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大變化，出現(xiàn)了一批工科貿(mào)、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的大型農(nóng)藥集團(tuán)，如湖北沙隆達(dá)、南通江山、山東華陽科技等，上市公司有30多家。國際著名農(nóng)化企業(yè)基本都已在我國投資設(shè)廠，如先正達(dá)、杜邦、拜耳等。外商投資引進(jìn)了一批先進(jìn)技術(shù)、生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品，帶動了我國農(nóng)藥生產(chǎn)水平的提高。如先正達(dá)（原捷利康）與中方共同投資8500萬美元建立的南通作物保護(hù)有限公司，是國內(nèi)最大的農(nóng)化項目，采用了全球最先進(jìn)的生產(chǎn)工藝，是榮獲國家環(huán)保總局頒發(fā)的“百佳”環(huán)保工程的惟一一家農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)。

2、染料 行業(yè)

近10年來，中國染料工業(yè)把開發(fā)新型環(huán)保染料放到 行業(yè) 發(fā)展的一個顯著位置。目前中國已成功開發(fā)了近300種新型環(huán)保型染料，占全部染料品種的三分之二左右。其中環(huán)保型活性染料 研究 最活躍，最有效的手段是在染料分子中引入兩個異種或同種的活性基，如引入一氯均三嗪基和乙烯砜基；環(huán)保型分散染料開發(fā)的重點(diǎn)在于取代過敏性分散染料，用新型二氨基化合物取代聯(lián)苯胺及其衍生物。此外環(huán)保型直接染料的開發(fā)也是一個熱點(diǎn)，如用三聚氰?；鳛闃蚧频肈型直接染料等。

中國染料 行業(yè) 各種類別染料開發(fā)、產(chǎn)業(yè)化和生產(chǎn)增長最快的時期。無論是單一紡織纖維用還是混合紡織品用，各種染料性能都不斷完善、門類齊全。特別是高檔染料，如活性染料、分散染料、弱酸性染料、陽離子染料和還原染料等，都形成了相當(dāng)大的工業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，名列世界前茅。

中國主要的染料生產(chǎn)基地，已從原來的吉林、四川、湖北等地，轉(zhuǎn)移到目前的浙江、江蘇和上海，這3個省(市)的染料年產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的80%～85%，出口量接近全國的70%。全國10家年產(chǎn)量超萬噸的重點(diǎn)染料企業(yè)中有6家分布在浙江、江蘇，其中浙江龍盛集團(tuán)股份有限公司、浙江閏土化工集團(tuán)公司和杭州吉華化工有限公司，都是世界級的染料生產(chǎn)企業(yè)，名列中國染料企業(yè)前三位。

（二）下游各 行業(yè) 近幾年增長情況

2004-2010年化學(xué)農(nóng)藥原藥產(chǎn)量增長情況統(tǒng)計表

                                                                                    單位：萬噸



2004-2010年染料產(chǎn)量增長情況統(tǒng)計表

                                                                 單位：萬噸

浙江龍盛的染料產(chǎn)品主要是分散染料和活性染料。分散染料國內(nèi)前三甲浙江閏土、浙江龍盛和杭州吉華占有80%的市場份額，其中浙江龍盛占有20%的市場份額?；钚匀玖蠂鴥?nèi)最大的生產(chǎn)企業(yè)是湖北楚源，浙江龍盛的市場份額是16%。 目前， 行業(yè) 整體成長空間有限，公司市場占有率已經(jīng)很高，這是壓制估值的一個重要因素，也是其繼續(xù)發(fā)展壯大必須思考的一個問題?？赡艿囊粋€途徑就是利用這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的機(jī)會，進(jìn)一步提高市場份額。另外，由于2009年染料企業(yè)開始出現(xiàn)虧損，如果這些企業(yè)不能很快的扭虧為盈，一部分可能就會選擇退出這一市場，這將給浙江龍盛、浙江閏土和杭州吉華這些龍頭企業(yè)留下市場份額。因此公司發(fā)展的空間仍非常大。此外，公司通過規(guī)模優(yōu)勢，逐漸確立了間苯二胺市場的領(lǐng)導(dǎo)地位，許多競爭對手被迫停產(chǎn)，其在間苯二胺的市場份額超過70%。 東北證券 分析 師邵振華預(yù)計公司09-10年每股收益分別為0.48、0.68元，市盈率分別為19.4、13.8倍，給予其“推薦”投資評級。

二、下游主要 行業(yè) 對有機(jī)胺的應(yīng)用現(xiàn)狀 分析

（一）農(nóng)藥 行業(yè) 中有機(jī)胺的應(yīng)用

一直以來，有機(jī)胺越來越多的被應(yīng)用到農(nóng)藥 行業(yè) 中，它已經(jīng)逐漸演變成了農(nóng)藥中不可或缺的一種原料，它也被業(yè)內(nèi)人士叫作農(nóng)藥 行業(yè) 內(nèi)的“味精”。

（二）染料 行業(yè) 中有機(jī)胺的應(yīng)用

多年來，有機(jī)胺已經(jīng)被很成熟地應(yīng)用在染料 行業(yè) 中，且發(fā)展勢頭很好，其下游產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展到很大的規(guī)模，品種多樣化是有機(jī)胺染料的一大特色。

第四節(jié) 上、下游 行業(yè) 對有機(jī)胺 行業(yè) 發(fā)展的影響 分析

目前來看，無論從下游還是下游，對于有機(jī)胺的 行業(yè) 的發(fā)展都是有利的，上游氨的產(chǎn)量穩(wěn)定且供應(yīng)量大，給有機(jī)胺提供了一個良好的原材料環(huán)境，下游不僅是農(nóng)藥 行業(yè) 、染料 行業(yè) ，還有化工 行業(yè) 和醫(yī)藥 行業(yè) 對于有機(jī)胺的需求不減，且需求量還呈逐年上升趨勢，有機(jī)胺作為一種化合中間體，無論國家政策有沒有明顯的支持和拉動作用，也一定會發(fā)展得很好。

免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場 研究 觀點(diǎn)，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)行為。如有其他問題，敬請來電垂詢：4008099707。特此說明。