第一節(jié) 國際 市場發(fā)展 現(xiàn)狀

全世界鎢鉬的生產(chǎn)和消費(fèi)狀況表明，在過去的7-8年里鎢的消費(fèi)已經(jīng)超過了實(shí)際生產(chǎn)量，滿足世界鎢的需求部分來自中國和俄羅斯的庫存，而更多的是來自美國戰(zhàn)略儲備局的庫存。

全球鎢鉬消費(fèi)地域分布

2007年世界鎢精礦產(chǎn)量(折合金屬量,下同)52724噸，2002－2007年間，鉬的年消費(fèi)量增幅為7.4%，其中，中國年增幅為24.8%，歐洲、美國和日本的年增幅為5.7%。2007年發(fā)展中國家鉬消費(fèi)量的增長占消費(fèi)增長總量的77%導(dǎo)致鉬消費(fèi)量增長的主要原因：1、2002－2007年間不銹鋼產(chǎn)量的大幅增長；2、發(fā)展中國家大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；3、全球范圍內(nèi)旺盛的高速鋼和工具鋼需求。不銹鋼市場的發(fā)展是影響鉬消費(fèi)量的最主要因素，目前不銹鋼市場的增速已趨緩。

第二節(jié) 主要國家及地區(qū)資源分布

1、美國

1）2008年1-4月美國鉬礦砂進(jìn)出口情況 分析

據(jù)美國商務(wù)部公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，08年1-4月美國鉬礦砂進(jìn)出口狀況如下：

出口方面：08年1-4月份美國出口鉬礦砂11717噸，較07年同期的12783噸減少了8.3%。其中，已焙燒鉬礦砂4590噸（07年同期為6546噸），未焙燒鉬礦砂7127噸（07年同期為6237噸）。08年美國已焙燒鉬礦砂出口持續(xù)處于低水平。相反，同期的未焙燒鉬礦砂出口從年初起就處于高水平，且較07年同期有所增加。在此期間，美國出口到比利時的未焙燒鉬礦砂量增加，而出口到墨西哥和荷蘭的量在減少。

同時，08年4月份，美國出口的鉬礦砂量為3112噸，比3月份的2738噸增長了13.6%。其中，已焙燒鉬礦砂1235噸（比3月份增長5.3%），未焙燒鉬礦砂1878噸（比3月份增長19.9%）。4月份美國出口的已焙燒鉬礦砂和未焙燒礦砂都呈增長之勢。

進(jìn)口方面：08年1-4月份美國進(jìn)口鉬礦砂8010噸，較07年同期的11118噸減少了27.9%。其中，已焙燒鉬礦砂3434噸（07年同期為2560噸），未焙燒鉬礦砂4575噸（07年同期為8558噸）。08年1-4月份美國從墨西哥進(jìn)口的已焙燒鉬礦砂量保持了較高水平，較07年同期有所增長。相反，美國在07年1-4月進(jìn)口的未焙燒鉬礦砂較07年同期大幅減少。另外在06年1-4月份美國進(jìn)口未焙燒鉬礦砂3488噸。同時，08年4月份美國進(jìn)口鉬礦砂1560噸，較3月份的2124噸減少了26.5%。其中，已焙燒鉬礦砂922噸（比3月份增長10.5%），未焙燒鉬礦砂639噸（比3月份減少50.5%）。由此可見，4月份美國進(jìn)口的鉬礦砂量大幅減少。

另外，美國在08年1-4月份出口鉬鐵887噸（07年同期為818噸），進(jìn)口鉬鐵1650噸（07年同期為1712噸）。08年前4個月美國的鉬鐵進(jìn)口量較07年同期有所下降。美國鉬鐵價格從4月份起逐漸下跌。

2）美國鎢市場銷售不旺

未來汽車工業(yè)需求的減少，美國鎢市場保持平靜，成交稀疏。美國通用汽車和ChryslerLLC公司減少汽車產(chǎn)量，影響了鎢的需求。美國貿(mào)易商認(rèn)為當(dāng)前市場疲軟，而且還會持續(xù)。美國市場APT價格為235-240美元/噸度。

也有貿(mào)易商認(rèn)為供應(yīng)充足，在市場疲軟的情況下，消費(fèi)商不會選擇成交。通常，10月份是需求的旺季，但消費(fèi)商目前還沒有為2008年采購原料。也可能是消費(fèi)商不愿意遠(yuǎn)期采購，僅采購1個季度的原料。
中國出口政策不確定，這也是消費(fèi)商推遲采購的原因。中國出口鎢產(chǎn)品的關(guān)稅可能調(diào)整，另外也可能調(diào)整配額數(shù)量。

中國和海外鎢礦產(chǎn)量增長，這緩解了供應(yīng)。2007年1-6月份，北美鎢業(yè)的Cantung銷售鎢礦150905噸度(相當(dāng)于1509噸鎢)。Malaga公司，前身為Dynacor礦，該公司的秘魯PastoBueno在2006年底投產(chǎn)，7月份達(dá)到產(chǎn)能250噸/天。雖然還沒有完全進(jìn)入市場，但這也形成了一定的庫存。國外鎢精礦產(chǎn)量增加，這將減少對中國的依賴。

2、俄國

俄羅斯1至8月的鉬產(chǎn)量下跌多于增長，俄羅斯1至8月的鉬產(chǎn)量僅在3月和4月錄得增長，其它月份均下跌，其中2月和8月錄得最大跌幅。

官方統(tǒng)計數(shù)字顯示，俄羅斯1至8月的鉬產(chǎn)量下跌月數(shù)多于增長月數(shù)。

俄羅斯鉬產(chǎn)量僅在3月(較2月增長91.1%)和4月(+4.75%)錄得增長，其它月份均下跌，其中2月(-38.8%)和8月(-22.5%)錄得最大跌幅。與此同時，許多大型冶金公司對鉬感興趣。

第三節(jié) 國際市場動向及發(fā)展趨勢 分析

1、美Galway資源尋求合作伙伴推進(jìn)鎢鉬項目

日前，位于美國內(nèi)達(dá)華州的Galway資源公司表示，正在尋求來自鋼鐵 行業(yè) 或金融領(lǐng)域的合作伙伴，以共同推進(jìn)位于新墨西哥州西南部維多利亞城的鎢鉬項目。目前，該項目正處于前期的評估階段，探明的和推斷的鉬資源量為1.51-2.06億磅，鎢資源量為1.44-2.1億磅。

2、俄羅斯永久取消鎢進(jìn)口關(guān)稅

俄羅斯政府已設(shè)立鎢零進(jìn)口永久關(guān)稅。根據(jù)10月24日發(fā)布的政府決議(第698號)，俄羅斯將對鎢礦和鎢精礦(海關(guān)代碼TNVEDRussia2611000000)進(jìn)口實(shí)施零關(guān)稅。俄羅斯鎢進(jìn)口關(guān)稅在九個月內(nèi)由07年初的5%減少至零。新決議將于正式發(fā)布后一個月生效。

3、鉬精礦供應(yīng)緊張

在西方國家，受鉬精礦供應(yīng)緊張影響，至少一家氧化鉬焙燒廠處于停產(chǎn)階段。據(jù)估計，2008年上半年西方國家鉬精礦開采量同比下降5%。其中，原生鉬產(chǎn)量同比增長5%以上，副產(chǎn)鉬產(chǎn)量同比下降8%以上。

預(yù)計2008年智利鉬精礦產(chǎn)量將同比下降20%，即2000萬磅鉬（9072噸）。其中， Codelco公司將生產(chǎn)5000萬磅鉬（22680噸），較去年的6200萬磅鉬（28123.2噸）下降23%；Antofagasta產(chǎn)量有可能同比下降至少25%；Collahuasi礦也將面臨同比25%左右的減產(chǎn)率。

秘魯2008年鉬精礦產(chǎn)量可能增長，主要由于2008年上半年Cerro Verde礦山鉬精礦產(chǎn)量增長，但Toquepala鉬精礦產(chǎn)量沒有達(dá)到去年的歷史高位。2008年上半年力拓美國Kennecott公司產(chǎn)量同比下降20%。
當(dāng)然，也有部分企業(yè)的鉬精礦產(chǎn)量在增加，包括美國Freeport銅金公司，Thompson Creek礦以及一攬子小型投資項目，如Roca礦山、Bajo de la Alumbrera礦山（將于年底投產(chǎn)）、 Pinto Valley和Cananea礦山。

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